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明者因时而变 知者随事而制

----2021年6月行情回顾7月行情展望

 

6月,为了避免被美国割韭菜,俄罗斯、巴西、土耳其等多国宣布提高基准利率,同时美国面对高企的CPI,也开始考虑缩减QE,美联储表示将出售其投资组合中的企业债,流动性见顶的信号显现。受此影响,贵金属大跌,有色、原油也普遍回调。

国内经济数据,5月份社融数据一般,M2增速依然维持个位数,后期很难再次回到10以上,新增人民币贷款同比回落。5月份PMI指数51,依然保持扩张,同时PPI继续大幅走高,对下游需求的影响逐步显现。从铝、锌等有色的抛储到发改委、市场监督管理局联合调研铁矿石、煤炭、钢材市场情况可以看出,国家对工业品价格持续上涨的极其关注,同时也有决心,要抑制工业品价格的大幅上涨。

本月价格触底反弹,总体偏弱。截止到21号,杭州中天报4900,跌170;上海新三洲报4870,跌130;合肥长江报4940,跌350;南昌方大报4770,跌230。上海热卷价格报5460,跌240


 

 

本月,行业基本面从旺季需求下的库存持续去化转变为梅雨高温的传统淡季,库存拐点初步显现,后期应关注库存增速快慢。大的宏观背景是全球货币宽松见顶,经济复苏带来的实际需求的大幅增长尚不明显,导致大宗商品普遍回调,宏观推动的大宗商品普涨有暂告段落的迹象。明者因时而变  知者随事而制,虽然钢材的供需格局还没有大的变化,但是资金面、政策面已经出现明显的信号,对行情的判断也需要根据这些信号做出调整。7月份是传统淡季,宏观面也没有更多的利好消息,预计价格将偏弱运行。